能源研究公司 Noreva 预测，随着亚马逊、谷歌、Meta 和微软等超规模云厂商为 AI 数据中心大量采购天然气，未来几年美国部分地区天然气价格可能翻三倍，这将大幅增加 AI 数据中心的运营成本。
多年来，亚马逊、谷歌、Meta 和微软等超规模云厂商一直在大量采购风能和太阳能项目。但现在，它们正投注天然气来为其宏大的 AI 野心背后的数据中心供电。然而，一份新的研究报告表明，它们可能会后悔对化石燃料的最新青睐。
能源研究公司 Noreva 表示，随着超规模云厂商的需求与供应增长放缓以及液化天然气出口增加相互碰撞，未来几年美国部分地区天然气价格可能翻三倍。超规模云厂商可能尚未为未来的价格冲击做好准备。
Noreva 首席执行官 Peter Gardett 告诉 TechCrunch：“我认为能源市场中的每个人都产生了一种错觉，认为天然气价格不会上涨。你只需要简单的算术就能得出，天然气市场将比几年前紧张得多。”
低廉的天然气价格促使超规模云厂商锁定部分市场。今年 3 月，Meta 宣布将在路易斯安那州建造一座 7.5 吉瓦的天然气发电厂，为其 Hyperion 数据中心供电。几天后，微软和谷歌也各自宣布将建造自己的吉瓦级天然气发电厂。
对于历史上一直回避大规模资本支出的公司来说，数据中心建设热潮突然让它们大力投资实体世界，同时也将它们推入更不熟悉的能源市场。
Gardett 表示，他交谈过的至少一位投资者对超规模云厂商愿意承担的天然气价格风险感到“惊讶”。他说：“它们在做一些对于承购商来说不正常的事情。”
Noreva 预计，在某些枢纽（即期货合约交割点），天然气价格将飙升至每百万 BTU 10 美元以上。目前，价格范围约为每百万 BTU 2 至 4.50 美元，路易斯安那州广泛交易的 Henry Hub 价格略低于 3 美元。
燃料约占大型发电厂电力成本的一半，因此天然气价格翻倍或翻三倍可能使“自带电力”的 AI 数据中心运行成本大幅增加。这可能会推高 token 成本，或者促使超规模云厂商接入电网，从而推高所有人的电价。
在可预见的未来，天然气价格似乎保持稳定——期货合约并未预期大幅变化。Gardett 说：“这不是一个不合理的赌注。”但他并不确信这个判断是正确的。
Gardett 表示，由于多年来需求相对平稳，加上新供应的稳步增加，抵消了老井产量的下降，天然气价格一直保持稳定。他预计能源公司能够增加更多供应，只是速度不会像以前那么快。此外，新的液化天然气出口能力正在上线，这将把美国市场与全球需求连接起来。
“仅此一点不会改变这里的经济格局。变化在于，我们终于将国内天然气市场与全球天然气市场连接起来，”他说。“第二个因素是 AI 需求的拉动。”
超规模云厂商被德克萨斯州和路易斯安那州低廉的天然气价格所吸引。特别是在西德克萨斯州，大多数油井主要专注于石油，作为副产品的天然气一直没有找到太多市场。当地缺乏大型管道将其运出该地区。
“他们终于在那里建了一些管道，其中很大一部分面向出口市场，”Gardett 说。
随着西德克萨斯州与国内和国际天然气市场的联系更加紧密，那里的需求将影响其他地区的价格，反之亦然。即使是超规模云厂商大型数据中心附近的价格轻微波动，也可能在其他地方被放大。
“你会看到一些地方天然气充足，而邻近的地方却完全没有，因此会出现巨大的价差，”Gardett 说。正是这些价差将推动某些地区的天然气价格长期维持在每百万 BTU 10 美元以上。
在这种情况下，即使超规模云厂商能够承受更高的价格，它们的天然气消耗也可能为数据中心反弹增添新的维度。已有 80% 的消费者担心数据中心对其水电费的影响，主要与电力相关。这种担忧可能会蔓延到天然气。
超规模云厂商在急于为其 AI 数据中心供电的过程中，正在迅速将自己卷入化石燃料世界。这是一个它们相对缺乏经验的领域，但很快可能对其业务产生实质性影响。
“在未来的 Alphabet 财报电话会议上，你会听到他们谈论天然气定价与 Google 业绩之间的相关性，这听起来很奇怪，但这就是我们现在所处的境地，”Gardett 说。
来源：TechCrunch
